Новости

На прошедшей неделе началась наконец фактическая реструктуризация замороженных более пяти месяцев назад госбумаг. По сообщению замминистра финансов олега вьюгина, на 26 января инвесторы получили 1,9 млрд рублей живыми деньгами и на 51 млрд рублей новых облигаций, торговля которыми с 28 января началась на ммвб.

Нерезиденты с обменом не спешат, пытаясь выторговать более выгодные условия репатриации выручки, чем предложенные цб ежемесячные аукционы по 50 млн долларов каждый. В частности, речь идет о возможности использовать как денежные выплаты, составляющие 3,33% от общей суммы обмена, так и средства от продажи "инвестиционных" бумаг (еще 20%) для покупки акций российских предприятий на фондовом рынке. Ограничений по продаже этих акций за валюту, конвертации и выводу средств с российского фондового рынка сейчас не существует.

Но и среди российских инвесторов гко лишь половина реструктурировала свой портфель, остальные же собрались судиться с цб. Московский клуб кредиторов, члены которого подали заявления на обмен еще 11 января, до сих пор не получил денежные средства и новые бумаги, хотя по объявленным правилам новации на это отведено пять дней, к тому же минфин уже перевел центробанку необходимые 9 млрд рублей. Задержку в перечислении средств цб объясняет необходимостью проверки права на льготную схему (погашение деньгами от 30% до 100% долга), на которую претендует большинство участников мкк. Как сообщил "эксперту" один из инициаторов создания мкк, президент управляющей компании "тройка-диалог" павел теплухин, "запрошенные цб дополнительные документы -- свидетельства о регистрации и какие-то заявления о том, что наши нпф не являются госорганизациями, кредитными организациями либо профессиональными участниками рынка, не упоминаются в положении о новации, и кому, как не цб, лучше знать, относятся ли к кредитным организациям, например, пенсионные фонды?".

Первые вторичные торги новыми госбумагами показали, что их основная масса, четырех-, пятилетние выпуски офз-фд, при установленном ограничении доходности в 120% годовых практически не пользуются спросом, по ним совершены единичные сделки. Больший интерес вызвали гко погашением в марте и июне, которыми инвесторы получили две трети из 10% "денежных" выплат. Котировки и обороты этих бумаг примерно соответствовали сложившимся ранее на рынке облигаций банка россии (обр) показателям для аналогичных по параметрам выпусков (доходность -- около 60-70% годовых, а объем торговли -- около 90 млн рублей).

Таблица. Схема реструктуризации гко (млрд руб.).

ПОдлежит реструктуризации.

Всего 215

из них:

выпущены новые бумаги

всего 170,5

офз-фд с уменьшающимся 120 купоном, 12 серий с погашением через 4-5 лет

офз-пк с нулевым купоном, одна 35 серия с погашением через 3 года

гко, две серии с погашением 15,5 через 3 и 6 месяцев

получено инвесторами (на 26 января)

источник: центральный банк, данные информагентств.

Алла бартенева, владислав максимов.